흑연 관련주 태경비케이
중국이 흑연 수출에 대한 규제를 진행하겠다고 오는 12월부터 중국정부는 군사용으로 사용될 가능성이 있는 이의 수출을 통제하겠다고 발표하였습니다. 하지만 표면적인 이유일뿐 미국의 인플레이션 감축법에 따른 맞불 대응이라는 말이 많습니다.
갈륨부터 시작하여 희토류들이 풍부하게 있는 중국에서 이러한 물질들을 규제한다면 가장 손해를 보이는 나라는 이를 수출하여 완제품을 만드는 나라일 것입니다.
그중 가장 피해를 받는 나라는 우리나라라고 생각합니다. 우리나라는 제조업 강국입니다. 예로부터 뭘 만드는 것을 잘했습니다. 기름 한 방울 안 나는 나라에서 세계적으로 인정받는 석유정제기술을 가지고 있고, 원료가 하나도 안 나는 나라에서 반도체 생산 1위의 타이틀을 가지고 있습니다. 근데 이런 나라에서 만들 수 있는 재료를 안 준다? 다 같이 망하자는 이야기입니다......
2. 흑연이 중요한 이유 & 문제점
사실 우리가 일상생활에서 가장 많이 쓰이는 흑연은 바로 연필이 아닐까 싶습니다. (사실 저희 세대 때만 많이 썼지 요즘에는 태블릿으로 공부한다고 들었습니다... 아 인생이여...) 그러면 사실 이것이 그렇게 많이 필요하지 않을 거 같은데 이렇게 신경이 곤두서있는 이유는 무엇일까요?
우선 흑연이 사용되는 용도를 알아야 합니다. 이는 우리가 사용하는 연필 외에 재료적 특성 때문에 생각하는 것보다 많은 곳에서 사용되고 있습니다.
2차 전지의 음극재
2차 전지는 얼마 전 우리나라를 이끌었던 산업인 반도체의 뒤를 이어 대한민국을 이끌 차세대 제품으로 각광받고 있습니다. 2차 전지를 구성하는 부품 중 음극재란 부분이 있는데, 이는 전지의 수명과 충전 속도를 결정하는데 가장 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 이 음극재를 생산하는데 흑연이 사용되게 됩니다.
배터리 한 개당 흑연의 함유량은 20 - 30% 정도 나 될 정도로 많은 양이 사용되며, 없어서는 안 될 중요한 재료입니다. 국내에서는 포스코 퓨처엠이라는 회사가 유일하게 음극재를 양산하고 있으며 현재 한 달 반 정도의 비축량이 있다고 합니다. 이러니 수출 통제에 가장 불을 켤 수밖에 없습니다.
크리스탈신소재
그래핀 관련주인 크리스탈신소재가 상한가...
그래핀은 신소재로 강도가 아주 우수한 물질입니다. 이 그래핀의 원료가 바로 흑연입니다. 이을 아주 얇게 채취한 것 이 그래핀이라 할 수 있습니다. 아직까지 범용성으로 넓게 사용되고 있지는 않으나 미래가 유망한 소재입니다. 해당 소재에 대해 가장 관련 있는 기업은 크리스탈신소재 로 예전에 포스팅 한 적이 있어 소개해 드리겠습니다,
우리가 알지 못하는 곳에 사용되고 있습니다. 잘 미끄러지는 성질을 이용하여 윤활제나 감마제 등으로 활용되고 전기 아크의 소재로도 활용되고 있습니다.
이렇듯 생각보다 많은 곳에 사용되고 있었으며, 특이 2차 전지의 20% 이상을 구성하고 있기 때문에 우리나라 기업들의 발등에 불이 떨어진 것입니다.
하지만 다른 나라에서 구하면 되지 않나? 하시겠지만 그것 또한 쉽지 않습니다. 갈륨과 코발트 등 다른 광물과는 달리 흑연은 채굴하는 것부터 이를 가공하고 정제하여 유통하는 전과정을 거의 중국이 장악하고 있습니다. 갈륨 코발트는 원료는 인도네시아, 호주 등 다양한 곳에서 채굴하고 가공을 중국에서 하는 것과는 시장 장악력 자체가 차원이 다릅니다.
또한 우리나라는 이미 90% 이상의 흑연을 중국에서 수입하여 왔기 때문에 당장 다른 나라에서 이를 구하기는 쉽지 않은 일입니다. 옛날에 우리나라도 석탄을 정말 많이 생산했었는데, 현재에도 매장량이 많지만 채산성이 매우 좋지 않아 채굴하고 있지 않으며 거의 100% 수입에 의존하고 있는 상황입니다.
이렇듯 흑연에 관한 문제가 심각한 상황 속에서 과연 이와 관련된 기업은 어느 곳이 있을까요? 주가와 기업에 대해 알아보도록 하겠습니다.
태경비케이
태경비케이는 시가총액 1,931억 원 규모의 코스피 상장사입니다. 이따 살펴보겠지만 기업 경영은 잘하고 있는 편이었지만 그렇다 하게 주목을 받는 주식은 아니었습니다. 주가는 최근 최저점을 찍은 이후 흑연과 관련되었다는 소식에 소폭 상승한 모습입니다.
처음에 이 기업을 조사하는 중에 든 생각은 ' 이 기업 뭐 하는 일이 이렇게 많고 잡다하지?'였습니다. 물론 하는 일은 많다만 대부분의 매출은 석회 관련 제품 생산이였고 그 다음 탄산가스 생산과 기타 사업이 뒤를 이었습니다.
사실 Dart를 직접 찾아보시면 알겠지만, 흑연에 관한 내용은 나오지 않고 있습니다. 그렇다면 왜 이와 관련주로 묶이게 되었을까요?
바로 지난 6월 LG에너지솔루션과 함께 인조흑연에 관한 공동 개발이 진행된다는 기사 때문입니다. 물량 확보에 대한 이야기는 예전부터 지속적으로 거론되어 오면서 인조흑연에 대한 관심이 높아지고 있었습니다.
당사는 인조흑연 음극재의 필수 소재인 코크스를 공급함에 있어 거의 시장을 지배하고 있기도 하였고 이러한 장점을 가진 덕분에 LG에서 선택해 주었지 않나 생각됩니다. 아직까지는 개발한다는 이야기 외에 나온 것은 없으나, 이러한 원료를 가지고 중국이 계속 공격할 수 있기 때문에 이에 대한 연구가 지속적으로 진행되어야 한다고 생각됩니다.
기업 실적을 살펴보도록 하겠습니다. 해당 기업은 코크스를 거의 독과점으로 공급하고 있는 회사로 매출액과 영업이익이 비약적으로 상승하였습니다. 아마 2차 전지의 영향이 있어 보이긴 합니다. 2020년 매출액은 1,653억 원이었던 것에서 2022년 3,451억 원으로 약 2개 배 이상 상승하였으며 영업이익은 108억에서 319억으로 약 3배가 상승하였습니다.
부채비율은 나날이 줄어 30%대를 유지하고 있으며 당좌비율 또한 꾸준히 100% 이상을 유지하였고, 유보율은 최근 1,000%를 넘어섰습니다. 제조업 중 영업이익률 10%를 넘기 쉽지 않은데 당사는 근 5분기 동안 모두 10%를 넘겨주면서 안정적이면서 수익까지 좋은 모습을 보여주었습니다.
사랑
폴리리아는 사랑입니다.
